Smart Capital, Smart4Tech, CrowdFundMe e WeAreStarting, accordo vincolante per la nascita di nuovo gruppo focalizzato sulle PMI

Smart Capital S.p.A. holding di partecipazioni industriali di tipo “permanent capital” specializzata in investimenti di Private Equity e di Private Investments in Public Equity e la sua controllata Smart4Tech S.p.A., CrowdFundMe S.p.A., piattaforma di crowdinvesting quotata su Borsa Italiana- Segmento Euronext Growth Milan, e WeAreStarting S.r.l., società specializzata in equity crowdfunding e servizi alle imprese, annunciano di aver sottoscritto, unitamente a Tommaso Baldissera Pacchetti, Presidente, Amministratore Delegato e azionista di riferimento di CrowdFundMe con una partecipazione pari al 36% circa del capitale sociale e a Carlo Allevi, Presidente, Amministratore Delegato e azionista di riferimento di WAS con una partecipazione pari al 55,96% circa del capitale sociale, un accordo volto a disciplinare, inter alia, i termini, le condizioni e le modalità di un’operazione di fusione per incorporazione di S4T e di WAS. A tal riguardo, gli organi amministrativi delle Società Partecipanti alla Fusione hanno approvato il progetto di Fusione redatto ai sensi dell’art. 2501-ter del codice civile, nonché la relazione illustrativa congiunta redatta ai sensi dell’art. 2501-quinquies del codice civile.

Infine, nel contesto dell’Accordo di Fusione stipulato in data 23 gennaio 2026, è prevista la stipula al perfezionamento dell’Operazione tra Tommaso Baldissera Pacchetti, Smart Capital e Carlo Allevi di un patto parasociale volto a disciplinare taluni profili relativi alla governance di CFM e al regime di circolazione delle partecipazioni rispettivamente detenute dai predetti soci in CFM.Come infra meglio descritto, l’Operazione si configura, sia per CFM sia per Smart Capital, quale operazione di “reverse take-over” ai sensi e per gli effetti dell’art. 14 del Regolamento Emittenti Euronext Growth Milan.

Andrea Costantini, Presidente & Amministratore Delegato di Smart Capital S.p.A., congiuntamente ad Andrea Faraggiana, Direttore Generale di Smart Capital - “Oggi compiamo un passo decisivo per dare vita a un nuovo gruppo quotato, capace di integrare in un’unica piattaforma competenze di advisory, tecnologia e accesso ai capitali. L’obiettivo è costruire un hub di riferimento per le PMI italiane ad alto contenuto tecnologico, accompagnandole lungo l’intero percorso di crescita: dalla strategia alla strutturazione dell’operazione, fino alla raccolta tramite strumenti di finanza alternativa e mercati. L’integrazione con CrowdFundMe e WeAreStarting, insieme al know-how tecnologico di Smart4Tech, ci consente di scalare il modello, ampliare la base clienti e innovare ulteriormente i processi, con una visione di lungo periodo coerente con l’approccio “permanent capital” di Smart Capital”.

Tommaso Baldissera Pacchetti, Amministratore Delegato di CrowdFundMe S.p.A. - “L’ingresso di Smart Capital nel capitale di CFM permette di aprire un nuovo capitolo per la società affiancato da un socio di assoluto rilievo nel campo del venture capital e private equity italiano. Grazie a questa operazione il nuovo gruppo punta a diventare un one stop shop per le PMI italiane fornendo sia capitali, attraverso numerosi meccanismi della finanza alternativa, ed un partner di crescita per le stesse. Il nuovo corso mira ad espandere le linee di ricavi, ampliando i possibili clienti, non più solo startup, ed i servizi offerti”.

Carlo Allevi, Amministratore Delegato di WeAreStarting S.r.l. - “Questa operazione rappresenta un passaggio strategico naturale per WeAreStarting. L’integrazione con CrowdFundMe e Smart4Tech consente di valorizzare il lavoro svolto negli ultimi anni, inserendolo in un progetto industriale più ampio, capace di combinare raccolta di capitali, tecnologia e advisory. L’obiettivo è costruire un polo solido e credibile a supporto della crescita delle imprese italiane, facendo leva su competenze complementari e su un modello industriale sostenibile nel lungo periodo”.

CFMCFM, società le cui azioni sono ammesse alle negoziazioni sull’Euronext Growth Milan, sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., svolge principalmente attività di fornitura di servizi di crowdfunding ai sensi del Regolamento (UE) 2020/1503 con riferimento, principalmente, alle start up innovative, supportando sia l’investitore sia l’imprenditore in operazioni di Equity Crowdfunding (investimenti in startup e PMI), Real Estate Crowdfunding (investimenti Equity in ambito immobiliare), Minibond (strumenti obbligazionari per PMI) e Lending Crowdfunding immobiliare attraverso la controllata Trusters S.r.l. (investimenti in operazioni immobiliari) mediante un portale di finanza alternativa autorizzato ai sensi dell’applicabile disciplina europea e nazionale. WASWAS, società iscritta all’albo dei fornitori di servizi di crowdfunding, gestisce una piattaforma italiana di equity crowdfunding.

Dal 2015 supporta start up e PMI nella raccolta di capitali online, al fine di facilitare l’incontro tra imprese ad alto potenziale e investitori. 

Motivazioni dell’Operazione

L’Operazione è finalizzata a creare una realtà integrata per la raccolta di finanza e per la consulenza per le PMI italiane, combinando attività di raccolta di capitali e servizi di advisory, per le finalità illustrate nel prosieguo. Nel dettaglio, la Fusione è proposta in ragione della contiguità tra i business delle Società Partecipanti alla Fusione, con l’obiettivo di cogliere le opportunità di mercato che potranno presentarsi, integrando e ampliando, nel contempo, i servizi rispettivamente offerti. Gli organi amministrativi delle Società Partecipanti alla Fusione ritengono che l’operazione di aggregazione tra CFM, WAS e S4T, che si perfezionerà con la Fusione, costituisca una rilevante opportunità di crescita e consolidamento per le parti coinvolte, sottolineando la forte complementarietà dei rispettivi business. In particolare, CFM e WAS operano entrambe principalmente nella fornitura di servizi di crowdfunding ai sensi del Regolamento (UE) 2020/1503. Precisamente, CFM si rivolge prevalentemente a una clientela composta da start-up, mentre WAS è maggiormente orientata verso le PMI. La Fusione consentirebbe quindi di ampliare la base di clientela e di ottenere un significativo consolidamento dei costi operativi. Inoltre, il know-how tecnologico e di sviluppo software di S4T sarebbe da supporto all’operatività del nuovo gruppo post Fusione, che si propone come un polo di riferimento per la raccolta di capitali e la consulenza alle PMI italiane, combinando attività di crowdfunding e servizi di advisory. In questo modo, le competenze delle tre società saranno riunite in un’unica piattaforma per gestire operazioni di finanza straordinaria, tra cui equity, lending, club deal e minibond, e offrire servizi di consulenza alle imprese per supportarne la crescita e lo sviluppo.