Comer Industries chiude l’acquisizione del 70% di Comtesco da Nabtesco per 14.217 milioni di yen, pari a circa 85 milioni di euro

Comer Industries - società quotata al segmento Euronext Milan di Borsa Italiana e a capo di un Gruppo specializzato nella progettazione e produzione di sistemi avanzati di ingegneria e soluzioni di meccatronica per la trasmissione di potenza – perfeziona il closing dell’operazione di acquisizione del 70% del capitale sociale di Comtesco Corporation, annunciato il 31 luglio 2025. La società giapponese di nuova costituzione è nata dalla scissione dell’unità aziendale Hydraulic Equipment (prodotti idraulici, componenti e accessori utilizzati nella produzione di attrezzature per costruzioni) di Nabtesco Corporation, incluse le partecipazioni di maggioranza nelle controllate in Cina, Thailandia e Germania.

Comer Industries, acquisizione del 70% della società giapponese NewCo, nata dalla scissione dell’unità Hydraulic di Nabtesco

A sua volta, Nabtesco Corporation continuerà a detenere la proprietà del restante 30% del capitale della NewCo, mantenendo una partecipazione nell’area di business e certificando così l’alleanza industriale con Comer Industries.

Il riassunto dei fatti

L’operazione prevede l’acquisizione, da parte di Comer Industries, di una partecipazione in una nuova società (NewCo) insieme a Nabtesco, per un controvalore di 14.217 milioni di yen (circa 85 milioni di euro), soggetto ad aggiustamento post-closing. Comer finanzierà l’operazione con liquidità esistente e linee di credito disponibili. Al termine della transazione, Nabtesco deterrà il 30% della NewCo, consolidando una partnership industriale di lungo periodo.

L’integrazione tra i sistemi elettronici avanzati di Comer e i veicoli di Nabtesco consentirà di offrire soluzioni complete e competitive, mentre la combinazione delle reti commerciali e delle capacità produttive rafforzerà la presenza sul mercato. Su base pro-forma al 31 dicembre 2024, il gruppo risultante avrà ricavi superiori a 1,2 miliardi di euro, un EBITDA di circa 180 milioni e un indebitamento netto post-closing pari a 180 milioni. Il closing era atteso entro la fine del quarto trimestre 2025, previa approvazione delle autorità competenti ed è stato confermato il 1 gennaio 2026.

La governance sarà regolata da un patto parasociale con lock-up di due anni e opzioni di vendita a favore di Nabtesco tra il 2027 e il 2029. L’operazione rafforza l’offerta tecnologica di Comer e ne accelera l’espansione in Asia, grazie a nuovi stabilimenti in Giappone, Cina e Thailandia.

Crédit Agricole Corporate & Investment Bank ha agito come consulente finanziario esclusivo di Comer Industries; ADVANT Nctm, Nobili RTZ Legal e TMI Associates hanno assistito la società come consulenti legali; EY-Parthenon ha effettuato la due diligence finanziaria. Crédit Agricole Corporate & Investment Bank e Crédit Agricole Italia hanno fornito il finanziamento in relazione alla transazione.