AMCO, collocata con successo un’obbligazione Senior Unsecured di €600 milioni a 5 anni con scadenza 2 aprile 2030

AMCO ha collocato con successo un’obbligazione senior unsecured a 5 anni con scadenza 2 aprile 2030, per un importo nominale di €600 milioni.

La nuova emissione obbligazionaria è stata annunciata contestualmente a un’operazione di liability management avente a oggetto l’obbligazione senior unsecured di AMCO con scadenza 17 luglio 2027 (maggiori dettagli a questo link) con l’obiettivo di allungare il profilo delle scadenze del debito. Il periodo di offerta avrà termine il 1° aprile 2025.

I dettagli dell'emissione

La nuova obbligazione a 5 anni ha una cedola annua fissa del 3,25% e un prezzo di emissione del 99.447%. Il regolamento è previsto per il 2 aprile 2025; i titoli saranno quotati sulla Borsa di Lussemburgo e il rating atteso per l’emissione è BBB sia da parte di Standard & Poor’s che di Fitch.

Forte domanda e oversubscription

La nuova emissione ha un premio implicito di 45 punti base sul BTP di riferimento. Con una forte domanda da parte degli investitori per oltre €1,6 miliardi (oversubscription pari a 2,6 volte rispetto all’offerta), lo spread finale è stato di ben 20 punti base inferiore alle indicazioni iniziali di prezzo. Gli investitori non domestici hanno sottoscritto oltre la metà dell’emissione, con un’ottima partecipazione di fondi di investimento europei e UK.

L’obbligazione presenta alcune caratteristiche innovative, essendo per AMCO la prima emissione regolamentata secondo la legge italiana e i cui titoli sono completamente dematerializzati presso Monte Titoli.

L’obbligazione è stata emessa nell’ambito dell’EMTN Programme, pubblicato il 24 marzo 2025, che ha una capienza massima di €6 miliardi.