Muzinich celebra il primo anno del Fondo ELTIF europeo dedicato ai risparmiatori retail, con 250 milioni di euro in gestione

Muzinich & Co., società di gestione specializzata nel credito corporate pubblico e privato, celebra il primo anniversario del Muzinich European Private Credit ELTIF SICAV, S.A., un innovativo strumento di investimento conforme alla nuova normativa ELTIF 2.0 entrata in vigore nel 2024, che in un anno dal lancio ha raggiunto 250 milioni di euro di masse in gestione.

Un traguardo importante, che riflette la consolidata leadership di Muzinich nel mercato del credito corporate, dove la società conferma la propria capacità di attrarre capitali e offrire soluzioni d’investimento specialistiche e innovative.

Il Fondo rappresenta un esempio concreto della capacità di Muzinich di anticipare l’evoluzione dei mercati in linea con la nuova normativa, ampliando l’accesso a soluzioni d’investimento che in passato erano riservate esclusivamente agli investitori istituzionali. L’iniziativa nasce infatti dall’esperienza già maturata con il fondo MLOAN SICAV S.A., dedicato alla clientela istituzionale e professionale, lanciato a settembre 2023 e che ha già impiegato oltre 1,3 miliardi di euro.

Pur essendo entrambe delle strategie semiliquidi evergreen, Muzinich European Private Credit ELTIF è dedicato, infatti, ai risparmiatori retail e prevede finestre di sottoscrizione e rimborsi mensili sin dal lancio, senza alcun periodo minimo di detenzione, superando uno dei principali limiti storici degli investimenti nei mercati privati.

In termini di rendimento, ad un anno dal lancio, dal 31 gennaio 2025 al 30 gennaio 2026, il Fondo ha registrato una performance lorda superiore al 9%, rispettando l’obiettivo di erogare un flusso cedolare netto del 5% ed un contestuale apprezzamento del capitale.

Il Fondo investe in credito di qualità di società europee del segmento Mid-Market, con EBITDA compreso tra 5 e 50 milioni di euro, leader nei rispettivi settori e caratterizzate da un livello di indebitamento contenuto, con l’obiettivo di valorizzare il risparmio e veicolarlo verso investimenti produttivi a sostegno della crescita dell’economia italiana ed europea.

Il portafoglio è costruito prevalentemente attraverso prestiti senior-secured tutti a tasso variabile e, la restante parte in fondi liquidi di Muzinich, al fine di rispettare i requisiti di liquidità previsti dalla normativa.

Nel primo anno di attività il Fondo ha realizzato 16 operazioni, di cui 4 in Italia, con un EBITDA medio di 14 milioni e una leva finanziaria media pari a circa 3,5x, a fronte di un livello di mercato intorno a 4,6x.

Sono state inoltre gettate le basi per un’ulteriore accelerazione degli impieghi nei primi mesi del 2026, con l’obiettivo di continuare ad ottenere un’efficace diversificazione settoriale e geografica. La struttura di liquidità, infine, consente agli investitori di disinvestire entro limiti prestabiliti su base mensile, trimestrale e annuale (rispettivamente il 2%, il 5% e il 20% delle masse totali del Fondo), con un preavviso di circa 30 giorni.

"Il primo anno di vita del nostro ELTIF non rappresenta solo un importante successo in termini di raccolta, ma un’importante conferma della vocazione pionieristica di Muzinich nell’innovazione del credito", ha dichiarato Domenico Del Borrello, Country Manager Italia e Managing Director di Muzinich & Co. "A livello globale Muzinich gestisce circa 50 miliardi di euro, con l’Italia che continua a crescere e che rappresenta oggi uno dei nostri mercati chiave con più di 8 miliardi di euro di masse gestite. La crescita italiana è il risultato di una profonda specializzazione nel credito corporate, dei rapporti fiduciari e di partnership con i principali clienti istituzionali e le primarie banche private del Paese e della capacità di sviluppare soluzioni innovative che rispondano concretamente alle esigenze degli investitori".

Un ruolo centrale in questo percorso è svolto dalla SGR di Muzinich, che rappresenta non solo un importante presidio locale, ma un vero e proprio hub di sviluppo prodotto e competenze. Grazie alla stretta integrazione con i team europei e internazionali, Muzinich SGR contribuisce alla creazione e alla gestione di strategie innovative, rafforzando il posizionamento di Muzinich come punto di riferimento nel mercato del credito.

Nel 2026 Muzinich continuerà a fare leva su questo modello distintivo, puntando a consolidare ulteriormente la propria leadership nel credito corporate attraverso una crescita organica e sostenibile, un forte focus sulla qualità degli investimenti e una costante attenzione all’innovazione di prodotto.