Intesa Sanpaolo alza il target price di REVO Insurance a 18 euro e conferma Buy dopo i solidi risultati del primo semestre 2025
REVO Insurance chiude un primo semestre in forte crescita con premi lordi a 200 milioni di euro (+31%) e utile operativo rettificato a +53,5%; Intesa aggiorna il target price e stima un Solvency II al 229,4% entro il 2028, il nuovo piano punta su rischi speciali e parametrici per rafforzare il business
Intesa Sanpaolo ha rivisto al rialzo il target price di REVO Insurance, portandolo da 17,6 a 18 euro per azione. La banca ha mantenuto la raccomandazione "Buy", stimando un margine di apprezzamento di circa il 14% rispetto ai valori correnti di mercato.
La decisione arriva in seguito all’analisi dei risultati relativi al secondo trimestre e al primo semestre 2025. REVO ha registrato un incremento del 31% su base annua dei premi lordi sottoscritti (GWP), superando i 200 milioni di euro. Inoltre, il risultato operativo rettificato è cresciuto del 53,5% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, raggiungendo già i due terzi del risultato operativo dell’intero esercizio 2024.
Alla luce delle performance positive e di un’evoluzione più favorevole del combined ratio, Intesa ha aggiornato anche le previsioni sull’utile netto rettificato per il periodo 2025-2028. Le proiezioni per il 2028 prevedono un GWP di 560 milioni di euro, un risultato operativo rettificato di 86 milioni e un utile netto rettificato di 55 milioni. Per quanto riguarda i requisiti patrimoniali, è atteso un coefficiente di Solvency II pari al 229,4% entro fine piano, posizionandosi nella fascia alta dell’intervallo target indicato (220–230%).
Questi risultati si inseriscono nel nuovo piano industriale presentato a giugno, che punta a consolidare la posizione di REVO nei rami danni, con particolare attenzione ai rischi speciali e parametrici.