Banca CF+ lancia Opas su Banca Sistema ad € 1,80 per azione e scambio con Kruso Capital, titolo a € 1,758 (-10,49%), adesioni già al 24%

Banca cf+, è stata annunciata la fusione con Banca Sistema (€1,758 -10,49%). E' stata, infatti, lanciata questa mattina un'OPA sulla totalità delle azioni ordinarie(a 1,80 euro per azione). Banca CF+ (sotto la guida di Iacopo De Francisco- AD), istituto controllato dal fondo americano Elliott Management Corporation, ha comunicato l’avvio di un’OPA sull’intero capitale ordinario di Banca Sistema, con l’intento di creare un nuovo protagonista nel settore delle banche specializzate. L’operazione, promossa con il supporto di fondi gestiti da Elliott Investment Management, offre un corrispettivo totale di 1,80 euro per azione, pari a uno sconto dell’8,3% rispetto alla chiusura di venerdì 27 giugno (1,964 euro) e dell’8,86% rispetto alla quotazione del 30 giugno (1,79 euro). 

La formazione del prezzo 

Il prezzo è formato da 1,382 euro in contanti e 0,418 euro in azioni Kruso Kapital – società controllata da Banca Sistema e quotata sull’Euronext Growth Milan – per un totale di 21 azioni per ogni azione Banca Sistema ceduta, previa operazione di frazionamento delle azioni Kruso secondo un rapporto di 1 a 98. Secondo Banca Akros, che agisce come sponsor di Banca Sistema, il valore corretto dell’istituto è di 1,90 euro per azione, con raccomandazione d’acquisto. Una volta completata l’offerta, e sulla base dei dati al 31 dicembre 2024, il nuovo gruppo bancario disporrà di un totale attivo superiore a 6,5 miliardi di euro e di crediti verso la clientela per oltre 4,3 miliardi. Banca CF+ è affiancata nell’operazione da UniCredit in qualità di advisor finanziario e dallo studio Chiomenti come consulente legale. L’azionista di controllo di Banca CF+ è Tiber Investments 2 S.à r.l., società controllata da fondi gestiti da Elliott Management Corporation. 

La fusione 

Gli azionisti di Banca Sistema Gianluca Garbi, SGBS e Garbifin hanno sottoscritto un impegno irrevocabile ad aderire all’offerta promossa da Banca CF+, conferendo complessivamente quasi 20 milioni di azioni, corrispondenti al 24,86% del capitale sociale di Banca Sistema. Banca CF+, in precedenza conosciuta come Credito Fondiario, per quanto concerne l'operazione, è supportata da UniCredit con il titolo di consulente finanziario e (a livello legale) dallo studio legale Chiomenti. L’obiettivo della fusione è quello di consolidare ulteriormente la posizione competitiva delle due realtà, valorizzandosi e ampliando la gamma di servizi offerti. La scelta di mantenere Banca Sistema quotata nel segmento STAR, rinunciando al delisting, riflette l’intenzione di proseguire lungo un percorso di crescita improntato alla trasparenza e all’apertura verso il mercato.