Pirelli, Camfin punta a salire al 29,9%, rifinanziamento da €650 mln per consolidare il controllo sul colosso della gomma

Camfin, storico azionista del colosso della gomma guidato da Marco Tronchetti Provera, ha avviato un'importante operazione di rifinanziamento da €650 mln per incrementare la propria partecipazione in Pirelli, attualmente al 26,1%, con l'obiettivo di portarla al 29,9%, consolidando così il controllo sulla società.

L'operazione è orchestrata direttamente dall’amministratore delegato di Camfin, Giovanni Tronchetti Provera, con il supporto di un pool di banche composto da UniCredit e Intesa Sanpaolo (entrambe azioniste di Camfin) e da Banco BPM. L'operazione si avvale inoltre della consulenza di Lazard, Fivers e McDermott.

Un rifinanziamento da 650 milioni per crescita e ottimizzazione del debito

L’operazione prevede un rifinanziamento triennale di 650 milioni di euro che coinvolge Camfin, Camfin Alternative Assets (CAA) e Longmarch Italia, una società sotto la governance di Marco Tronchetti Provera. Le risorse saranno utilizzate per ridurre il debito consolidato delle tre società, attualmente pari a circa 450 milioni di euro, abbassandone i costi e spostandone la scadenza alla fine del 2027.

Oltre a migliorare la struttura del debito, i fondi serviranno a finanziare l’acquisto di ulteriori azioni Pirelli, un'operazione che segue una serie di acquisizioni strategiche compiute nel corso del 2024. Tra queste, l’acquisto di quote avvenuto dopo la riduzione della partecipazione del Silk Road Fund e il recente disimpegno di Brembo.

Azioni offerte in garanzia per il finanziamento

Le partecipazioni di Camfin, CAA e Longmarch in Pirelli – il cui valore è salito di oltre il 10% dall’inizio dell’anno, raggiungendo circa 5,5 euro per azione – saranno utilizzate come garanzia diretta per il contratto di finanziamento. Una comunicazione ufficiale pubblicata ieri ha confermato l’impiego come garanzia del 2,5% di Pirelli acquisito lo scorso ottobre.

Consolidamento della leadership italiana

Con l’obiettivo di raggiungere il 29,9%, Camfin e la holding Marco Tronchetti Provera (MTP) supereranno la soglia del 28,7% raggiunta grazie al precedente accordo con Brembo, consolidando ulteriormente il ruolo di leadership di Tronchetti Provera e il controllo italiano su Pirelli. L'operazione rappresenta un ulteriore passo nella strategia di rafforzamento avviata a gennaio 2024, quando Camfin aveva incrementato la propria quota dal 14% al 20,58%, proseguendo poi fino all’attuale 26,1%.