CSG debutta in Borsa ad Amsterdam, titolo vola del 31,4% dopo l’IPO da €3,8 miliardi, capitalizzazione sale a €32,85 miliardi
Forte domanda dagli investitori istituzionali e over-allotment fino al 15%; il gruppo ceco della difesa punta a un payout del 30-40% a partire dal 2027
Il gruppo ceco Czechoslovak Group (CSG), controllato dall’imprenditore Michal Strnad e presente anche in Italia tramite Fiocchi Munizioni e Armi Perazzi,ha chiuso la prima seduta di negoziazione con un rialzo del 31,4%, a 32,85 euro per azione. Il suo debutto in Borsa del 23 gennaio 2026 su Euronext Amsterdam attraverso un’offerta pubblica iniziale (IPO) realizzata mediante collocamento privato ha quindi superato le aspettative previste.
Difesa, CSG lancia IPO da €3,8 miliardi su Euronext Amsterdam, puntando a una capitalizzazione di €25 miliardi
La prima stima
Il prezzo di offerta era stato fissato a 25 euro per azione, per una raccolta potenziale fino a 3,8 miliardi di euro, che aveva attribuito alla società una capitalizzazione iniziale di 25 miliardi di euro. L’operazione comprendeva un importo base di 3,304 miliardi di euro, derivante dall’emissione di nuove azioni per 750 milioni di euro e dalla cessione di titoli esistenti da parte di CSG FIN – la holding della famiglia Strnad – per 2,55 miliardi di euro. A ciò si aggiungeva un’opzione di over-allotment fino al 15% del capitale, per un valore massimo stimato di 496 milioni di euro.
Prima della quotazione, CSG aveva già ottenuto impegni vincolanti per 900 milioni di euro da parte di importanti investitori istituzionali, tra cui Artisan Partners, alcuni fondi BlackRock e Al-Rayyan Holding, controllata al 100% dalla Qatar Investment Authority. Il prospetto indicava che CSG FIN deteneva il 99,98% del capitale, quota destinata a ridursi all’84,78% in caso di pieno esercizio dell’over-allotment. Il gruppo ha inoltre annunciato un dividend payout ratio atteso del 30-40% dell’utile netto, con prime distribuzioni previste dal 2027, sulla base dei risultati 2026.
I risultati raggiunti
Il 31 gennaio 2026, CSG ha chiuso la prima seduta di negoziazione con un rialzo del 31,4%, a 32,85 euro per azione, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di 32,85 miliardi di euro. L’IPO si è confermata la più grande mai realizzata nel settore della difesa a livello globale e la seconda quotazione su Euronext nel 2026.